股市反腐升级 证监会重点打击违法减持和短线交易

虽然周五股指实现上涨，不过近来的股市已经让不少股民死了心。和麻木的股民相比，机构还是比较看好后市，多家机构给出的观点是后市依然会震荡上升。然而这在一些股民看来，已经无所谓了，“伤痕累累了，要好长时间才能疗好伤。”

股民期待市场依法监管

很多人说，A股水太深了，如果你爱一个人，就送他去股市，它将让你神魂颠倒；如果你恨一个人，就送他去股市，它将让你家破财亡。著名经济学家吴敬琏则直接斥之连赌场都不如，今年股市之诡异，更是史无前例，登峰造极。一手左一手右，一手拉一手打，一手建设一手拆台：一边加杠杆放开配资搞一带多拖拉机账户允许HOMS等系统接入，把股市搞疯，一边清查配资把股市搞成暴跌。

今天一条未证实的消息在热传，说中信证券咬出圈内多人，有多位知名大佬被控制，有30多个人基本上已经被控制住。对此网民评论说，“张育军看来并不是一个人在战斗，这是一个监管层的窝案！”

其实，中纪委盯上金融和证券行业已不是一两天了。早在今年春节之前，中纪委就已提出，今年完成对中管国有重要骨干企业和金融企业巡视全覆盖，要“猛击一掌”。还有报道称，中纪委组建了一个重点针对金融的反腐部门。近几个月以来，监管层多名官员落马，证监会发行监管部处长李志玲、中国证监会投资者保护局原局长李量、证监会工作人员刘书帆都已接受组织调查。

随着下一步证券业反腐步步深入，未来股市制度建设有望走上法制化道路，股市才会一天天好起来。

市场一泻千里 段子风生云起

“涨起来，然后又跌回去。”近期的股市已经让股民晓东一点儿都不关心了。他说，周边的股友也已经麻木了，不再关心股市了，“每天涨涨跌跌地也没啥意思，还是要靠勤劳致富啊。”晓东说，一次大牛市行情又深套一批稀里糊涂的新股民，也包括他自己，“真的是牛短熊长啊，我们这些新股民熬到下次大牛市时解套了，还会再套一批新股民，牛熊交替，周而复始，股市真的很缠人。”

更有甚者，开始有人发誓说一辈子不碰股票了，“俨然见面谈股票的就是败家子的象征，是脑子进水了……”股民们伤心之余，也开始调侃：“这电视剧《花千骨》好不容易播完了，没想到又来了个《云中歌》，真的是想让我们割肉吗？”电视剧《花千骨》播映期间，正值股市大跌，经常出现千股跌停、千股停牌的局面，所以股民们对《花千骨》这部剧很是敏感，“真的是滑千股啊！受不了！这是一部对股市严重不友好的电视剧。”

不过也有少部分股民保持着理性：“谁也不谈股票的时候，或许是熊市进行一半了，是不是可以建仓了？”

证监会重点打击

违法减持和短线交易

本周五，证监会表示，已完成对第二批共19宗上市公司持股5%以上的股东、一致行动人及实际控制人违反法律规定减持和短线交易案件的审理工作，上述案件现已进入事先告知程序。其中15宗违法减持案件共涉及6名自然人股东、10家法人股东以及法人股东的11名责任人，违法超比例减持的金额最高为95659.1万元，违法减持的比例最高达7.81%。4宗短线交易案件中，违法进行短线交易的当事人包括2家法人和2名自然人。

至此，41宗移送审理的违法减持、短线交易类案件已全部审理完毕并进入事先告知程序。证监会称，涉案当事人在超比例减持之后，通过各种途径和方式对减持股票进行相当比例增持的，属于主动消除或者减轻违法行为危害后果的行为，符合《行政处罚法》规定的从轻处罚情形。在不改变对违法行为认定的前提下，在违法减持罚款数额方面对涉案当事人予以从轻处罚。证监会表示，上市公司的大股东和实际控制人，对促进公司健康发展、保护中小股东合法权益、维护资本市场稳定负有不可推卸的责任。

中金所对多名客户

限制开仓

股指期货在此次股市大跌中一直被诟病。中金所9月18日发布公告，对违反实际控制关系报告备案管理规定、未切实履行市场诚信义务的18组、146名客户给予通报批评、采取限制开仓的监管措施。

中金所于2011年发布《实际控制关系账户报备指引》，按照规定，实际使用、控制他人期货账户或者期货账户被他人使用、实际控制的，必须切实履行诚信义务，主动向期货公司和中金所予以申报，相关账户的合并持仓不得超过规定的限度。近期，经全面仔细排查，发现杨祖贵(客户号01014502)、张能斌(客户号01161194)等18组、共计146名客户未履行实际控制关系的报备义务，违反了《中国金融期货交易所实际控制关系账户报备指引》第四条的规定；部分客户还存在合并持仓超限情况，违反了交易所限仓规定。依据《中国金融期货交易所违规违约处理办法》第二十八条、第三十条和《中国金融期货交易所实际控制关系账户报备指引》第九条的规定，中金所决定对上述违反诚信义务的行为予以通报批评，并对其中存在合并持仓超限、不配合报备工作情形的13组客户采取限制开仓6个月的处罚措施，对另外5组未履行报备义务的客户采取限制开仓3个月的处罚措施。“已将上述客户列入重点监控名单，对其未来的交易行为重点监控，一旦发现可疑行为将一查到底，绝不姑息。”中金所表示。

本报记者于建 J180

大咖看市

最艰难的日子已经过去

■民生证券分析师吴春华

近期上证综指在3000至3200点之间震荡，但盘中个股跌宕起伏，说明市场信心在重建中，也表明重建的过程比较复杂。从短期看，市场可能仍将反复震荡，不排除还会去考验前期的低点支撑；但从中期看，随着市场维稳信心的不断增强，最艰难的日子已经过去，市场将逐步盘出底部，从而形成趋势性上涨。操作上，建议投资者关注低估值、成长性明确的个股，特别是大数据、医药以及食品饮料等业绩确定性增长的行业，但仓位上要适当控制。他表示，目前一些不确定因素逐步消除。美国维持利率不变、人民币贬值压力基本释放、清理配资放缓推进、股指期货已经顺利交割等都显示市场在逐步恢复常态。熔断机制征求意见稿在9月21日截止，随后有指导意见出台，这有利于防止指数的大幅波动、防范系统风险。

吴春华提醒，下周公布9月财新制造业PMI数据，8月财新制造业为47.1，能否回稳对市场产生一定的影响。另外，习近平主席在9月22日至25日访美，相关概念受益，如高铁、网络安全、核电以及碳排放等可持续关注。

当前指数下挫空间较为有限

■西部证券分析师黄铮

本周市场延续震荡反复，底部反弹频率的加快和下跌意愿的减缓，均已表明筑底格局的稳定性有所增强，但存量资金博弈背景下量能不济，这在很大程度上制约市场情绪的恢复，预计下周指数底部反复仍是常态。操作上仍以轻仓防御为主。

其分析说，自市场下跌以来，A股持续性调整和短期消息面冲击综合作用，已促成券商板块下半年业绩分化，但仍有上半年业绩增长可对冲。考虑券商指数此轮超50%的调整幅度，随后板块持续做空动能基本衰竭，此类率先调整品种的盘中止跌，是市场阶段性稳定的重要信号。此外，美联储加息预期扰动当前市场情绪，从国内货币政策来看，偏宽松趋向并未改变。因而，当前市场环境处于相对稳定的大格局中，这更有利于当前A股筑底周期的完善。

结合市场走势特征观察，中小市值品种的盘中活跃，更多主导场内资金的青睐。筑底阶段的盘面特征整体呈现部分成长股领涨、少量题材股跟随为辅的活跃局面，虽然从超跌反弹的趋势性特征上还缺乏明显主线，但越来越多的板块所能出现的超跌反弹要求和低位回稳信号，是当前指数下挫空间较为有限的主要原因。不过，即便市场存在不间断的活跃热点，但没有持续抄底资金的跟进，后期筑底周期也势必被拉长，这并不利于或有的超跌反弹具备持续性特征，因而中线资金的可参与度就大打折扣。