二套房个贷首付比例下调至四成并非“刺激性政策”

与此同时，我国居民家庭的储蓄率仍然较高、杠杆率较低，财务状况稳健，有能力扩大房贷杠杆。在此背景下，调整个人住房贷款政策，支持合理住房消费，对稳增长、促改革、调结构、惠民生具有重要意义。

温彬认为，此次下调二套房最低首付比例、再结合近期央行的两次降息，可以有效提高居民购房能力、降低还贷压力，有利于改善民生，同时也有利于房地产市场的平稳健康发展。

调控避免“一刀切”

此次政策也在着力避免“一刀切”的单向调整。在下调住房公积金和二套房贷首付比例的同时，政策也更加注重采取市场化、正常化、长效化的方式。

“全国不同地区和城市房地产市场有不同特点，如一些一线城市需求较为旺盛，而二、三线城市需求偏弱，需要根据不同的情况灵活调整。”宗良表示。

过去房价上行期间，在调整住房信贷政策时，住房信贷政策主要配合房地产宏观调控，刚性比较强，多是短期应急举措，且调整方式也多是与行政化措施相结合。而我国幅员辽阔，不同地区、不同城市情况各异，各地房地产市场周期也不一致，区域分化将成为今后较长时期内房地产市场运行的新常态。

“此次调整给市场留下了空间，不同地区和不同金融机构能够灵活调整。”宗良认为。今年的《政府工作报告》提出，要“坚持分类指导，因地施策”。也就是说，住房信贷政策要充分考虑当地房价波动、信用环境、个人住房贷款不良率、房地产市场供求关系、居民收入水平、改善性需求弹性、贷款风险保障程度等宏观审慎因素，进一步完善区域性、差异化的住房信贷政策，以适应各地不同情况，避免“一刀切”式的单向调整。