起底钱宝网七年大骗局：600万元本金7年滚到1.4亿元

律师观点：钱宝网的商业模式就是庞氏骗局

《中国经济周刊》记者 宋杰｜上海报道

北京市中闻律师事务所合伙人赵虎接受《中国经济周刊》记者采访时称，钱宝网的商业模式就是庞氏骗局。

赵虎介绍，据测算，钱宝网承诺给投资者的收益率达到了40%，远远超过了实体经济的正常收益率。“金融投资的根基在于实体经济，实体经济的收益水平在10%左右。如果投资年化收益率达到40%，这种投资收益是没有支撑的。”

赵虎认为，钱宝网的返利来自新的用户加入，用新的用户投入的保证金等来给付老用户的收益，这是典型的庞氏骗局。“只不过，这次被钱宝网玩出新花样，外面穿着一件花花的衣服。”

长期处理此类案件的北京炜衡(上海)律师事务所律师鞠秦仪认为，钱宝网事件的后续发展其实可以分为两部分，一是钱宝网实际控制人张小雷及该公司主要负责团队刑事责任的追究，二是投资者投资款项的追回和损失的弥补。

鞠秦仪告诉《中国经济周刊》记者，按照目前司法实践的做法和“e租宝”“中晋”等类似案件的先例，张小雷很可能被认定为集资诈骗罪，该团队其他主要负责人也会按照其所扮演的角色相应追究责任。同时，投资者想追回投资款，只能等待司法机关启动追赃程序，司法机关会将案发后冻结住的款项、犯罪嫌疑人主动进行退赔退赃的款项、追回的案发前非法转移出去的款项等汇总在一起，按比例返还给投资者。投资者何时能够拿到返还的投资款、能拿到多大比例的投资款还有待于司法机关的实际追赃成果，从先前的案件看，前景也并不乐观。

有投资者认为，张小雷是为了减轻自己的刑事责任而主动投案，其能够获得很大幅度的从轻处罚。鞠秦仪称，这种想法比较片面，“自首是减轻刑事责任的法定情节，但张小雷涉嫌的犯罪行为造成的社会危害特别巨大，情节特别严重，加之其本身就有前科，司法机关必然对其在法定量刑范围内从严从重打击，妄图以现有的自首情节来大幅度减轻刑事责任，现实可能性不大。”

对于当前部分投资者呼吁“不报案、不配合”，希望帮助张小雷尽快摆脱刑事责任的做法，鞠秦仪认为，张小雷目前涉嫌的犯罪行为触犯的是刑法，侵害的法益是金融市场秩序和人民财产安全，即使没人报案，公安机关掌握如钱宝网后台数据、钱宝网收款流水、账目等证据后，依然可以立案侦查，继续推进刑事案件的进程。“投资者是否报案并不能从本质上影响案件的走向，反而在当下应该积极报案，配合公安机关调查，进行相关材料的报备，才能在追赃程序后拿到一定比例的投资款返还。”

值得注意的是，此次钱宝网事件，很多80后、90后陷入其中。赵虎律师在接受《中国经济周刊》记者采访时分析说，现在的商业模式非常专业，客户群体不同，商业模式也不一样。钱宝网这一套方法，如果主要针对老年人的话可能会“玩不转”，因为老年人不太会玩智能手机，很少有老年人做微商。

“钱宝网在商业模式上有微商、看广告、玩游戏等，把年轻人中流行的元素放到了一起，自然可以得到年轻人的青睐了。” 赵虎说，80后、90后还有一个突出的特点：相信高利润，银行利息低他们不感兴趣，但相信网络时代会有超高的利润。