沪深交易所一线监管全面加强 A股监管“全面细化”

从并购重组、信息披露到二级市场个股的异常波动，沪深交易所对于A股市场的一线监管正在显著加强和细化，仅7月以来就下发了129份监管类函件，包括问询函、监管函、监管关注等。业内人士认为，证监会全面加强市场监管的思路正在得到落实，A股市场将进入规范发展的新阶段。

加码 沪深交易所一线监管全面加强

8月8日，深交所向美锦能源发监管函称，该公司对涉及2015年债务重组利得事项未及时履行信息披露义务。同日，深交所向双象股份发出监管函，因该公司未能及时履行涉及污染环境罪并被判处罚金相关信息的披露义务。深交所还表示，上周针对欣泰电气股票客户买入量较大的一家会员，发出书面函件，对风险警示工作要求落实不到位的两家会员，采取约见谈话监管措施。

种种迹象显示，来自沪深交易所的一线监管正在全面加强。仅在上周(8月1日至8月5日)，深交所就共对20起证券异常交易行为进行调查，涉及证券19只、证券账户19个、证券公司16家。共对23起上市公司重大事项进行核查，涉及证券23只。

《经济参考报》记者初步统计显示，仅今年7月以来，深交所就发出了52份监管函、35份问询函和关注函；上交所则在同期发出了41份监管措施(包括监管关注、监管工作函、通报批评)以及一份监管问询。这意味着，身处一线的沪深交易所对A股市场的运行监管正在全面加强，在一个多月的时间里，就出具了多达129份监管类函件。

记者注意到，从沪深交易所近期发出的监管类函件针对的事项来看，涉及上市公司并购重组、信息披露、股权变动、承诺履行以及异常交易等各个方面。以近期一直处于风口浪尖的万科A为例，自今年6月末以来，深交所先后向其发出了一份问询函、四份关注函以及两份监管函，内容涉及万科公司、钜盛华、华润、恒大集团等各方。

信息披露成为两大交易所关注重点。8月4日，对中国嘉陵工业股份有限公司(集团)和有关责任人予以监管关注，原因是该公司2015年度发生的日常关联交易金额超出年初股东大会的授权金额，且超出部分达到最近一期经审计净资产的5%以上，公司未及时就超出部分履行股东大会审议程序及相应信息披露义务。深交所则在同一天对九安医疗控股股东发出监管函，原因是该公司控股股东2016年6月24日至7月21日期间，累计质押九安医疗公司股份5548.6万股，未及时履行相关信息披露义务和告知义务。

并购重组则是另外一大关注重点。8月4日，上交所对大连派思燃气系统股份有限公司和有关责任人予以监管关注，原因是该公司停牌三个月后以不符合《外国投资者对上市公司战略投资管理办法》为由终止重大资产重组，公司筹划重大资产重组不审慎。深交所则自今年7月以来累计发出了14份重组问询函(含许可类与非许可类)，涉及冀东水泥、长城动漫、苏宁环球、西安旅游、广宇发展等多家上市公司。8月8日，深交所就对中钨高新、*ST珠江和渤海金控发出了许可类重组问询函，问询函内容涉及是否构成重大资产重组、发行价格选择依据、盈利补偿承诺、资产评估采用方式的合理性等多方面内容。

上海一家券商投行部人士对《经济参考报》记者表示，目前证监会对于上市公司重大资产重组政策全面收紧，尤其是涉及跨行业并购以及重组上市方面，在业务上尤为谨慎。在他看来，目前对于上市公司并购重组，交易所的一线问询和关注力度明显上升，预计以后将成为常态。