养老保险顶层设计开始拟定 或采用名义账户制

中国人民大学中国社会保障研究中心副教授杨俊认为，采用名义账户制度没有改变养老保险制度现收现付的资金收支模式，从而避免了大规模制度转轨成本；另一方面，由于引入了缴费确定机制，可以实现参保者个人待遇和缴费的精算平衡。

郑秉文也认为，在目前统账结合框架内，个人账户部分从做实账户转向名义账户，不仅仅是简单的个人账户从实账到空账的转变：“这轮改革是制度升级，是结构调整，目的是增强多缴多得的激励机制，强化精算中性因素。”他说。

在此基础上，有专家提出以“社会养老金+名义账户制”式的双层结构，对现行城镇职工基本养老保险制度进行改造。根据郑秉文设计，改造后，社会养老金部分为非缴费型的国民养老金，覆盖全部退休人员，由财政转移支付形成。同时，个人账户向名义账户制转型。转型可以采用“全账户”方案，即个人8%和单位20%的缴费全部划归个人账户。账户记账利率为上年度岗位平均工资增长率的100%。

在此情况下，通过对2015至2090年进行75年的测算，其结果较为理想，改革后新制度的参保激励性和财务可持续性明显增强。一方面，替代率由改革前2014年的43%左右，提高至改革后的65%至77%之间。另一方面，由于制度激励性非常好，参保人将完全按真实工资收入进行缴费，制度收入能力增强，收不抵支时点将延缓至2049年。此外，由于社会养老金完全由财政转移支付予以支出，其规模逐渐上升，但从未超过占GDP的1.2%。

另一方面，值得注意的是，名义账户改革如若确定，个人与基本养老保险投资收益将不再直接相关。“‘名义账户’的制度本质上属于现收现付制，即每一代退休人群由在职缴费人群(下一代)提供养老金，体现的是一种代际之间的供养关系，也就是说，养老金入市收益或亏损与个人已经没有直接联系。”中国社科院世界社保研究中心副秘书长齐传钧表示，很多参保人担心自己养老金的安全，其实，这是对“养老金是老百姓的养命钱”这一说法的理解偏差造成的，“正确的表述应该为‘退休待遇是老百姓的养命钱’。实际上，参保人领取的退休待遇是按照一定的计发公式进行发放，计发公式一旦公布通常维持不变，退休待遇的多少完全取决于个人和企业缴费的高低，而与基本养老保险贬值还是增值已经没有联系。”