央企整合兼并将掀热浪 中远中海或在2017年前后合并

　　证监会将依法查处股指期货违法配资五大海运系央企将集体停牌

在经历多天地量盘整之后，A股昨天终于再度迎来反弹，上证指数冲破3700点并企稳，顺利地站上了5日和10日均线，量能也有所放大。

值得关注的是，中国南车和中国北车虽然已经退出A股舞台，但央企整合兼并的预期并没有停止，下一个可能就是海洋运输领域。7日晚间，中国远洋、中海集运、中海科技、中海发展和中远航运五大“海运系”央企集体宣布自10日起停牌。

此举引发市场对央企整合的想象，A股央企整合概念可能会再掀高潮。

证监会

打击内幕交易

1.“从源头上净化水源”，严禁内部人泄密。

2.严惩刺探内幕信息行为进行内幕交易。

3.严厉打击通过自媒体等泄漏内幕信息行为。

哪些程序化交易

被认定为异常交易？

上交所在8月7日下午召开的新闻发布会上表示，“通过计算机程序自动批量申报下单，影响市场正常交易秩序或者交易系统安全”为异常交易行为，可以对相关账户采取书面警示、暂停账户当日交易以及限制交易等自律监管措施。

此外，其他异常交易行为有虚假申报、大额申报、密集申报、涨跌幅限制价格大量申报、在自己实际控制的账户之间进行交易、日内反向交易、高买低卖等。

文、表/广州日报记者杨欣、张忠安

广州日报讯昨天中国证监会表示，中国证券业协会和中国基金业协会近期分别组织了证券公司、基金公司召开座谈会。会上，证监会主席助理张育军肯定了前期的工作并表示要继续把稳定市场作为当前的工作：一要加强融资融券业务管理；二要加快信息系统的外部接入管理，切实遏制违法活动；三是加强杠杆资金风险管理，不得开展资金池业务等；四是加强程序化交易和客户管理，严禁利用程序化交易恶意做空。

防止变相日内回转交易

3日上交所、深交所发布通知，修改融资融券交易实施细则，将融券T+0 改为T+1。

证监会新闻发言人邓舸昨天对此表示，这一规则修改是为了进一步加强融资融券业务的风险管理，维护市场交易秩序，完善融券业务的交易规则，防止部分投资者利用融券规则，变相进行日内回转交易，加大股票市场的异常波动。

要求期货公司严把配资关

证监会昨天还表示，将严厉打击通过自媒体等新型传媒泄露内幕信息行为。以张明芳为例，当事人作为从业超过十年的资深分析师，将刺探到的内幕消息发布到15个微信群和朋友圈中，很快信息截屏就在其他微信群串口，传播范围广，影响极其恶劣。

此外，今年以来，证监会依法对内幕交易中源协和、报喜鸟、潜能恒信、和佳股份、时代新材股票等20起违法违规案件作出行政处罚决定。目前证监会已对时代新材、禾嘉股份等20起违法违规案件作出行政处罚决定，罚没款共计1636.85万元。

邓舸表示，2015年7月，证监会要求期货公司严把配资关，不得为任何配资业务提供便利，一旦发现证券期货公司开立的账户违反期货账户实名制，违反期货业务有关法律法规的，将严厉查处。

1.机构资金开始大范围流入

如果单纯从技术角度分析，虽然大盘在昨天直接站上10日均线，甚至成交量比起前一日还有所放大，但是全天的量能水平，依然使得大盘不具备持续上涨动力。

目前，大盘仍属短期震荡走势，虽然短期技术指标得到修正，可是中长期的走势仍然向下。大盘有可能在下周继续小幅上冲一下，但面对上方20日、30日均线的叠加压力，直接突破的可能性不大。　

值得注意的是，随着股指的企稳，做多热情已经重燃，数据显示，昨日共有453.9亿元的主力资金净流入，其中超大单流入384.7亿元，大单流入69.2亿元。电子信息成为“吸金神器”，单个板块净流入78.7亿元，此外，港口水运、机械等行业的资金净流入也超过30亿元。

值得注意的是，中字头概念股再次成为抢筹的重点，其中中国远洋、中国集运、中国核电、中国平安，个股资金流入量全部超过5亿元，800多股资金净流入额在1000万元以上。

2.做空的力量趋弱 市场开始酝酿上涨

记者了解到，尽管近期场内资金追逐的意愿不强烈，或者说场内的资金非常有限，但是形成鲜明对比的场外资金量却异常巨大。

首先，传证金公司储备资金的目标是5万亿元，目前已经获得2.5万亿元至3万亿元的资金支持；另据透露中证金公司仍在通过银行渠道融进大量资金，可以说证金公司储备的资金非常充足。其次，目前有近300只基金处于空仓状态，资金规模超过万亿元，其中也包括证金公司2000亿元借道公募基金的5只巨无霸产品。第三，两融余额的规模持续缩小，管理层的降杠杆意图得到明显的成效，尤其是融券的规模缩小极为明显，做空的力量趋弱。

南方基金首席策略分析师杨德龙告诉记者，周五大盘出现的普涨格局，使多头再次看到信心，市场开始酝酿上涨，随着抄底资金的入场，反弹正在展开。

相关新闻

上证50ETF期权合约因技术原因停牌

上交所：前结算价参数读取错误所致

昨日上午，上证50ETF期权合约因技术原因停牌，下午2时恢复交易。记者从上交所了解到，经初步核查，本次出现异常的直接原因是前结算价参数读取错误。值得注意的是，尽管市场遭遇临时停牌，投资者的持仓心态并未受此影响，市场持仓量稳定，收盘时期权持仓31.5万张，环比略有增多，而且认购期权全线飘红。

聚焦板块 两大航运央企

预计在2017年前后整体合并

真是又晚了一步！在看到中国远洋和中海集运停牌的消息后，有投资者后悔自己操作慢了半拍，本来打算买入两大海运股的，但昨天由于忙而错失。而记者从上交所获悉，7日晚间，包括中国远洋、中海集运、中海科技和中远航运在内的五大航运业央企巨头全部宣布停牌。有分析认为，不排除出现类似于中国南北车合并的情况。

中远航运发布公告称，该公司控股股东中远集团拟筹划涉及公司的重大事项，股票自10日起停牌。中海集运称，该公司2015年8月7日接到控股股东中海集团通知，正在筹划重大事项，该公司股票也将自8月10日起停牌，并于股票停牌之日起五个工作日公告相关事项进展情况。另外，中国远洋和中海发展也双双发布停牌公告，而停牌的理由均是控股股东在筹划重大事项。

有可能涉及业务重组

针对这几大央企集体停牌，有分析人士表示，这种情况很罕见，“非常少见，有几大央企巨头同时停牌，有可能是涉及业务重组，甚至是整合并购，类似于中国南车和北车一样。”一位券商分析人士对广州日报记者表示。

7日的消息称，中远集团、中海集团两大航运央企拟于近日联合组建集团层面的“改革领导小组”。将于近期商讨两集团整合改革事宜并将在三个月内制定出初步的改革方案。还有报道引述消息人士的话称，此次“改革领导小组”的成立只是两家央企整合的第一步，如果一切顺利，完全整体合并预计在2017年前后。

6只个股周五全线涨停

资料显示，中远集团旗下A股上市公司包括中国远洋(601919)、中远航运(600428)；中海集团旗下上市公司包括中海集运(601866)、中海发展(600026)、中海科技(002401)和中海海盛(600896)。二级市场上，上述6只个股周五全线涨停。

业内：相关概念股或受资金关注

而在航运央企集体停牌的刺激下，国企改革步伐加快的预期越来越强烈，特别是央企整合兼并概念有望再度掀起大浪潮。建议短线关注建筑、钢铁、有色以及军工等领域的国企改革个股。

安信证券分析师徐彪表示，6月中旬到7 月中旬股市大调整，国企改革相关政策的落地受到拖延。但近期，中央高层以及国家发改委官方网站等都在集中吹风国有企业在经济发展中的重要作用以及国企改革在全面深化改革中的关键地位。因此，国企改革或有大动作出现。

几大央企集体停牌给市场带来巨大的想象空间，具有整合兼并可能的个股有望被资金重点关注。其中，外向型企业可能会像中国南车和北车一样，为了提高竞争力，避免海外恶性竞争。这类公司除了已经宣布停牌的中国远洋、中海发展等外，还有中国交建和中国建筑、中国中铁和中国铁建、中国重工和中国船舶。而内向型央企则主要是为了解决产能过剩，如武钢股份和宝钢股份、五矿发展和中国中冶、中煤能源和中国神华、中国国旅和中港旅等。