涂永红:存款保险是利率盲目提升"制动器"

　　存款保险制度将推动利率市场化步伐，提高资金的利用效率。从东南亚、韩国及中国台湾地区利率市场化的经验看，建立完善的存款保险制度是利率市场化的必要前提。因为放开利率管制后，商业银行有较强的动机高息揽储，也有较强的动机降息以留住优质客户。在存款保险制度下，银行的存款利率更多地反映货币政策、经济周期变化对货币资金供求的影响，而非银行自身信用水平的影响。

　　正因为如此，银行有强烈的动机拿储户的钱去冒险，以增加自身的收入。这种道德风险如果得不到有效的遏制，银行大规模倒闭，存款保险机构难以如约赔付，存款保险制度就会失去公信力。为了杜绝道德风险问题，我国设计了差别化的保险费率，这是国际公认的有效手段。由于银行盈利、资产风险和存款保险差别费率之间存在联动机制，如果银行为了获取较高的利息收益，对高风险客户发放过多的贷款，银行的资产风险就会上升，导致其存款保险的保费自动增加，冲抵其利息收入，有的银行甚至会发生入不敷出现象，这就迫使银行在收入风险之间保持平衡，从而降低高利贷和道德风险冲动。换言之，存款保险制度像给银行这辆汽车安装了制动器，银行不可能盲目提高利率，那种担心实行存款保险制度后贷款利率会一路攀升是没有理论依据的。

　　存款保险制度为加强银行监管提供了新的渠道，为银行业健康发展搭建了新平台。存款保险基金管理机构通常有3种设立形式：政府建立与管理；金融机构联合设立；政府与金融机构联合设立。根据中国国情，中国政府享有极高的信用，由政府建立并且管理存款保险基金管理机构是最佳选择。为了提高存款保险基金的保障能力，政府首先注入一个相对较高的资本金，与从金融机构征收的保险费用共同构成存款保险基金。存款保险基金管理机构负责拟定差别费率，督促参保机构定期足额缴纳保费，这一行为本身就扮演了一个重要的金融监管角色。此外，除了负责存款赔付外，存款保险基金管理机构还要承担破产机构的清算、接管乃至重组的职能，在确保存款人权益、安定金融秩序、金融服务不中断和社会成本最低的指导原则下，对经营不善的金融机构进行处置。显然，存款保险制度有利于填补长期以来我国金融机构退出机制的空白，为金融机构的健康发展营造一个良好的金融生态环境。

　　总之，即将推出的存款保险制度标志着中国金融改革步入了一个新的阶段。有了这一制度保障，中国银行业的竞争格局将更为合理，金融效率和金融安全系数将更高。