央行降息市场走向五大猜想 贷款优惠利率恐收窄

时隔28个月，央行的一次意外降息令本该轻松的周末多了几分紧张，银行员工加班加点修改存贷款利率、制定新政策；互联网金融行业在考虑会否因此受影响；投资者惦记着未来A股走势……因为降息受到影响的存贷款、股市、大宗商品等市场未来又会有怎样的走向？

猜想1 存款上浮硝烟起

存款利率下调是普通大众最为关注的一点。据悉，央行除了调整存款利率外，还采用了非对称降息方式，将金融机构存款利率浮动区间的上限由存款基准利率的1.1倍调整为1.2倍。

在银行存款流失不争的事实下，北京商报记者注意到，各家银行员工上周末连夜加班进行利率调整，不少中小银行反应神速，已将存款利率一浮到顶。北京商报记者查阅多家银行官网发现，包括包商银行、南京银行、恒丰银行、宁波银行、平安银行、长沙银行等多家银行将各期限存款直接上浮20%，中信银行将活期存款、3个月期、半年期、一年期存款上浮了20%；浦发银行、兴业银行将活期存款上浮20%。其余各大股份制银行和4个国有大行也将利率上浮了10%以上。为何各家银行此次反应如此神速，北京商报记者计算后发现，此前一年期定存利率为3%，上浮1.1倍后为3.3%；降息调整后，一年期存款基准利率下调0.25个百分点至2.75%，但存款基准利率上浮空间调整为1.2倍后，仍为3.3%，和降息前的上浮利率一样。

需要指出的是，央行此次降息公告表示，不再公布五年期定期存款基准利率，留给各商业银行自己决定。目前各银行的五年期存款利率参差不齐，最高的和最低的相差超过1%，目前来看，五年期存款利率最高的银行为南京银行，目前利率为5.4%，仅比五年期国债少1个基点，浦发银行和兴业银行的五年期存款利率则只有4%，与南京银行相差140个基点。

虽然银行及时反应并没有让存款利率下降很多，但是降息对于喜爱银行理财产品的投资者并非好事。银率网金融研究中心主任殷燕敏也认为，对于银行理财产品而言，投资端收益的下行，将传导至银行理财产品，银行理财产品的平均收益水平也将进一步下行，预计将跌破5%的水平。对于资金流动性要求较低的投资者，应尽量选择期限较长的高收益理财产品，锁定当前的高收益。