美国“税收倒置”引热议 评论指其税制亟待改革

近来，美国本土大型跨国公司频频出手并购较小规模的海外企业，这一现象已经引起了美国政府的高度关注，并开始酝酿出台相关法令，禁止美国本土企业为避税外迁，即所谓的税收倒置行为。

从本质上讲，税收倒置是企业在国际范围内的避税行为，是企业追求经营利润最大化的体现，也是资源全球配置的一种现象。企业税率上的国别差异，为经济全球化条件下税收倒置行为提供了制度空间，同时也成为跨国投资的额外收益与重要诱因之一。对美国国内资本来说，向海外转移可实现降低经营成本、获取更高盈利水平的目标。

美国政府如今出手控制税收倒置，可能有助于美国再工业化的进程，有助于提供更多的就业机会，也有助于稳定税收以支撑现行的高税收、高消费的宏观经济政策。然而，美国一直是全球资本输出与输入大国，控制税收倒置势必会影响全球资本流动的格局。目前，新规尚未出台，大型跨国企业为规避新规的限制，已经开始加速并购的步伐。新规出台后，势必抑制跨国并购，影响国际资本流动的稳定性。这一政策的预期效果，已经在相关产业的公司股票价格的大幅波动中体现出来。

在全球经济不景气的背景下，技术与市场因素在吸引资本流动中的作用正在弱化，相对而言， 制度因素所创造的利润空间越来越具有吸引力。制度变革的滞后，体现了国家竞争力的减弱，而控制税收倒置，则成为制度层面上管理资本跨国流动的一种消极补救措施。

控制税收倒置，实际上是以制度手段来约束美国企业的海外投资行为，必然的结果是造成美国本土资本的容留，提高其国内资本的充裕程度，降低融资成本，并间接削减对境外资本的需求，同时也将削弱境外资本在美投资的竞争力。由于担心收购美国本土企业可能会逆向形成税收倒置局面，并且会被纳入美国政府的管控视野，这将降低跨国企业对美国的投资热情，弱化美国国内产业结构调整的机遇。

美国的经济目标与其税收制度发生了矛盾。解决这一矛盾的关键在于改革税收制度，解决高额企业税问题，对宏观经济政策目标进行调整，从而提高美国吸引外资的制度竞争力，减少企业规避高额企业税的外流动机。如果不能从这一根源上解决问题，仅仅是头痛医头，脚痛医脚，企业还是会在新的法规框架下寻找新的避税途径。从监控避税港到控制税收倒置，显示出美国已把打击逃税行为扩大到企业的趋利选择，能否见效还有待观察。