证券账户管理新规发布 统一账户平台拟于10月上线

25日，经中国证监会批准，中国证券登记结算有限公司发布了账户整合配套制度《证券账户管理规则(修订稿)》(下称“规则”)并拟于统一账户平台“十一”期间上线时同步实施。与此同时，本周起(8月25日至9月1日)，中国结算还将组织全市场证券公司开展统一账户平台系统的第二轮仿真测试。随着规则的发布和整体进程的加速推进，筹备近两年的统一账户平台已渐行渐近。证券账户体系的改革在助力多层次资本市场建设同时，也进一步加剧券商经纪业务的竞争。

对比修订前后的规则，中国结算在“一套规则”原则基础上对十余项业务做出了重大调整和完善。考虑到对新入市投资者需要进行适当性评估以及回访确认等情况，规则将新开证券账户可使用时间统一为T+1日开通使用。目前上海市场是T+1日可用，深圳市场是T+0日可用。

“一人一户”限制也将在新规则实施后逐步放开。规则中删除了原证券账户管理规则中3.6条“对于同一类别和用途的证券账户，一个自然人、法人只能开立一个”的限制性规定，在现行对证券公司、证券投资基金等特殊机构放开一人一户限制基础上，在统一账户平台上线初期将放开范围逐步扩大到普通机构投资者和因沪港通交易需要的个人投资者，下一步再择机尽快全面放开一人一户限制。“短期影响既有可能吸引国际资金流入股市，也有可能分流国内资金的流出，因此对资金面的影响不太确定，但是会对证券市场治理、公司治理、信息披露的提升有一定促进作用。”上海交通大学上海高级金融学院副院长朱宁指出。

统一并降低账户业务收费标准也在《规则》中明确提出，将减少账户业务收费项目，统一并大幅降低投资者开户费用，进一步降低市场成本。不过降低收费标准的细则目前暂未披露。中国结算相关人士透露，涉及操作上的细节将在后续配套通知中体现。

为便利投资者，《规则》将证券账户注销生效时间统一为实时生效，避免投资者注销证券账户需要跑两趟的情况；取消纸质账户卡及相应的挂失补办业务，投资者如有需要，为其打印统一格式的开户确认单；针对投资者多处开户情况，为进一步强化账户实名制，方便投资者办理账户信息变更业务，规定了不同开户代理机构对同一投资者证券账户柜面信息同步变更的要求；为同时保证证券账户与资金账户关键信息保持一致，要求证券公司联系投资者同步修改资金账户关键信息。

此外，修订后的规则变化还有，统一账户平台上线后，开户等账户业务的服务时间将统一延长至17：00(上线初期将先延长至16：00)；统一中国结算柜台账户业务，打通中国结算京、沪、深三地账户业务柜台，实现通柜受理各市场账户业务；将于近期配套发布统一适用的账户业务指南，全面统一不同市场账户业务细节性要求；取消电子化凭证报送，中国结算将统一制定账户业务凭证电子化标准和管理要求；扩大证券账户使用信息申报范围，申报使用信息的证券账户范围从目前仅限于深市A股扩大至京、沪、深市场所有证券账户。

新修订规则的正式发布也为统一账户平台的上线做好了铺垫。“证券账户整合工作是资本市场非常重要的一项基础建设工程，旨在加强登记结算基础设施建设，更好服务多层次资本市场，服务证券公司及投资者，提高市场效率，降低市场成本。”证监会新闻发言人张晓军介绍，目前各项工作进展顺利，统一账户平台拟于今年“十一”期间上线。

统一账户平台的即将上线，也使得券商经纪业务竞争进一步加剧。中信建投魏涛表示，证券账户体系改革整体有利于证券业管理成本的降低，对券商来说，过去投资者开立股票基金账户基于沪、深交易所，基于证券公司，基于地域的限制有望全面放开，投资者开户、转户“物理门槛”和迁移成本将大幅降低，券商通道业务的客户黏性面临更加严峻的挑战。“这是大势所趋。国内经纪业务费用比国际水平高，因此还有下调的空间。券商必须进一步加强创新，展开多元化业务，避免同质化价格战，而券商的收购兼并趋势也将进一步加强。”朱宁表示。(记者 韦夏怡)