光大证券获史上最严罚单 开创“重典治乱”标杆

开创“重典治乱”标杆

事实上，从５月份的万福生科案到此次光大证券事件，监管层的处罚力度明显加大。对比当时“当事人”万福生科仅被处以３０万元罚款，且不触及终止上市条件而言，此次光大证券５亿多元的罚款，暂停创新业务，不设期限整改，处罚之重堪称“史上最严”。

中国人民大学法学院教授刘俊海表示，此次对于光大证券的处罚力度，体现了监管层在维护“公平、公开、公正”和投资者利益方面的强劲力度。

“只有‘重典治乱’才能维护资本市场的可持续发展，全面提振投资者信心，净化资本市场秩序，完善资本市场法制。”刘俊海强调，“此次事件可以说是资本市场的拐点，作为从严处置的‘试金石’，不论从法律还是市场的角度看，都具有一定的‘标杆’意义。”

但是，在不少专家看来，行政处罚结果的出炉并不意味着不用赔偿。尽管光大证券案例是极端个别事件，但由于自营业务风险控制缺失、内控管理混乱、对外信息披露滞后，其扰乱市场秩序、造成投资者损失已是不争的事实。

在刘俊海看来，光大证券不应等到投资者提起诉讼后再被动地考虑赔偿问题，应借鉴万福生科案中平安证券的积极态度，主动设立“投资者利益补偿专项基金”进行赔偿，并向光大证券股东和受害股民道歉。