证券案件超半数不了了之 利益驱动导致执法不严

中国证监会主席肖钢近日撰文指出，在经济社会转型的关键期，资本市场监管执法面临严峻形势和挑战。近年来，证监会每年立案调查110件左右，能够顺利作出行政处罚的平均不超过60件。每年平均移送涉刑案件30多件，最终不了了之的超过一半。对此，专家认为，资本市场违法案件之所以屡屡发生，主要是因为制度存在漏洞，监管不严，执法受到干扰，处罚力度过轻，起不到震慑作用。

【 案件呈多发高发态势 】

自2008年上投摩根唐建案成为基金史上首例“老鼠仓”案件之后，资本市场大大小小的“硕鼠”不断被挖出。证监会日前通报一起“老鼠仓”案件相关情况，博时基金马乐涉嫌非法获利巨额资金，交易涉及70多只股票。“老鼠仓”案件屡禁不绝，而且近来呈现愈演愈烈之势，已经引发了市场和投资者的强烈不满。

此外，上市公司包装上市、欺诈发行更是资本市场一大顽疾。北京科技大学管理学院经济贸易系主任何维达对本报记者表示：“一些公司为了上市，对公司业绩进行包装，比如，把某个公司包装成高科技企业，获得过一些专利，曾经有几年的绩效，利润增长前景良好。这种包装在一级市场比较普遍。”

“近年来，资本市场违法案件呈多发高发态势。”肖钢表示，从2009至2012年，案件增幅年均14%，2012年同比增长21%，2013年上半年同比又增加40%。目前，内幕交易案件数量超过一半，欺诈发行、虚假信息披露案件在快速上升。同时要看到，一方面，还有为数不少的违法行为并没有得到查处；另一方面，随着多层次资本市场发展，市场规模将继续扩大，违法案件还会增多。