内地贡献香港13%个人新单保费 警惕汇率理赔三大风险

市场化改革有望弥补内地短板

毋庸讳言，虽然投保手续较内地更复杂甚至面临诸多风险，但不少消费者还是更加青睐香港的保险产品。近期，内地人到香港买保险成为媒体热议的焦点，从一个侧面反映出消费者对当前内地保险市场的不满。

抛开理赔服务差异不讲，内地保险产品偏贵具有客观原因。据海通证券研究，国内采用公式法为寿险产品定价，目前预定死亡率和预定附加费用率都已放开，但定价利率还处于严格管制，不得高于2.5%。过低的预定利率挤压了投保人缴纳保费资金的增值率，从而间接抬高了保费水平。

香港则采用利润率测试方法计算保费。即先设定好新业务价值利润率或者内部收益率，再根据该利润率倒推去计算保费收入。

相比利润率测试法，采用公式法计算保费，对保险公司保护力度较大，使得保险产品趋于同质化且附加费用率偏高，不利于满足消费者差异化需求，且加重了投保人的负担。

在现有定价机制不变的情况下，放开预定利率限制显得非常重要。光大永明人寿董事长解植春认为，虽然费率改革短期内可能使保险公司利润空间更小，但将倒逼保险公司按照市场需求进行创新，致力于提高产品竞争力。

另一个迫切需要得到解决的问题是，如何提高内地保险资金的投资收益。去年，13项保险投资新政相继出台。多元化的投资工具和更加灵活的政策将熨平保险投资收益率的剧烈波动，并一定程度上提高收益率。

在投资方面，香港显然有内地无法企及的优势。“香港是自由市场，一个寿险公司的资金运用，可以根据它的需要投放到全球不同的市场进行配置。当然，可以做不代表必须这样做，香港对保险公司的投资能力监管是非常严格的。”友邦保险集团首席投资总监朱泰和日前在香港接受记者采访时如是说。

罗马不是一天建成的，香港的保险业有170年的悠久历史，且国际巨头云集，而内地恢复保险业不过35年。相信随着各项改革进程的推进以及对外开放的深化，内地保险与香港保险市场的差距会不断缩小。